商界分享网

行业私募股权

私募股权基金属于哪一个行业

金融行业,或者投资银行

未来发展方向是什么,私募的股权基金发展前景

可以说,目前私募股权基金行业已成红海,即将进入洗牌阶段。那么未来行业将会怎么走?
私募股权基金行业未来5到10年的发展趋势可以归纳为“四化”。
第一是规模化。目前国内基金管理规模在百亿以上的基金管理人数量只有185家,非常少。将来行业内的资源包括资金,一定会集中在优秀的机构身上,而且会越来越集中,从而带来规模化效应。
第二是专业化。在一个基金里面,其投资组合往往是多个领域的。但是不同领域的人做的事情并不一样,因此逼着行业必须要专业化,基金团队也必须要专业化,才能了解行业、把握行业趋势,精准投资。
第三是长期化。目前行业内从投资到退出整个周期高于4年的占比并不高,根据中基协数据显示,大概在20%到30%之间。在中国已经过了浮躁时代、过了VC/PE普及知识的时代的当下,所有人都明白基金的退出周期会越来越长,所以要有足够的耐心。此外,资金来源也应该趋向长期化。“我们呼吁更多长期资金,包括保险、养老金更多介入到股权投资中来。”
第四是全产业链化。所谓全产业链化就是在做法上,从早期到扩张期、到成熟期、到Pre-IPO甚至延伸到并购和二级市场上。
未来行业的结构创新,有两个系统性的机会。首先是人民币基金年限跟实际的周期不匹配的问题。他指出,国内目前的退出通道相比美国而言是不畅通的。之前国内的基金期限大部分是5+2,而大部分人民币基金在近两年已经到了7年的年限,但是还没能实现完全退出,因此退出的问题受到了广泛的关注。
在这种情况下,国内私募股权基金都有PE二级市场的需求。如果能将PE二级市场做活做好,这不仅是一个很好的投资机会,而且能将退出周期大大缩短。这方面的系统性创新,可能对行业形成健康的闭环以及给出资人更早进行现金分配,是非常有必要的。
其次,可以做一些一级市场跟二级市场混合的基金,这能解决现在行业内普遍存在的一些问题。他指出,目前行业内最大的问题就是缺乏流动性,但是对于保险公司、银行等出资人而言,流动性是非常关键的,甚至直接关系到这些出资人的考核、人事变动等问题。而单靠一级市场来产生现金流,从目前来看是比较难的。“如果能适当兼顾二级市场,通过某些机制解决两个市场之间的平衡问题,将可以解决流动性差的问题。”
在实践中,很多投资人在看投资标的的时候,对行业的研究不应该区分一二级市场,而且当下在局部领域和行业已经出现了一二级市场倒挂的问题。但与一级市场相比,二级市场的流动性显然是好的,如果一个基金管理人固步自封,严格区分开两个市场,可能会影响基金未来的发展。他直言,价值投资就是价值投资,好的标的就是好的标的,如果有创新的结构应该能一举几得,可以解决怎样满足真正的机构投资者对短期流动性包括分配的要求。在当下一级市场阶段性形成泡沫、面粉比面包贵的情况下,要求基金必须买面粉是有问题的。
未来我们可能需要呼吁整个行业做更多的创新,在中国特色社会主义的经济体系下,由于VC/PE生存的环境不同,中国不能完全照搬美国的打法。我甚至在想,未来通过控股上市公司然后结合上市公司去做跟投,这样也许更能突破基金周期、现金分配的障碍。

私募股权投资的行业优点

1.私募股权投资有助于降低投资者的交易费用,提高投资效率
现代经济学契约理论认为,作为经济活动的基本单位,交易是有费用或成本的。所谓交易费用,“就是经济系统运作所需要付出的代价或费用”。具体到投资活动来说,其往往伴随的巨大风险和不确定性,使得投资者需要支付搜寻、评估、核实与监督等成本。私募股权投资基金作为一种集合投资方式,能够将交易成本在众多投资者之间分担,并且能够使投资者分享规模经济和范围经济。相对于直接投资,投资者利用私募股权投资方式能够获得交易成本分担机制带来的收益,提高投资效率,这是私募股权投资存在的根本原因。
2.私募股权投资有利于解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题
私募股权投资活动中存在严重的信息不对称,该问题贯穿于投资前的项目选择直到投资后的监督控制等各个环节。私募股权投资基金作为专业化的投资中介,能够有效地解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。首先,私募股权投资基金的管理人通常由对特定行业拥有相当专业知识和经验的产业界和金融界的精英组成,对复杂的、不确定性的经营环境具有较强的计算能力和认识能力,能用敏锐的眼光洞察投资项目的风险概率分布,对投资项目前期的调研和投资项目后期的管理具有较强的信息搜寻、处理、加工和分析能力,其作为特殊的外部人能最大限度地减少信息不对称,防范逆向选择。其次,私募股权投资的制度安排也有利于解决信息不对称带来的道德风险问题。私募股权投资基金最常见的组织形式是有限合伙公司,通常由普通合伙人和有限合伙人组成。高级经理人一般作为普通合伙人,一旦签订投资项目协议,就会以股东身份积极参与企业的管理,控制并扶持投资企业的发展。因此,私募股权投资公司的股东与普通公司的股东相比,能更准确地知道企业的优势和潜在的问题,向企业提供一系列管理支持和顾问服务,最大限度地使企业增值并分享收益。这样,私募股权投资的制度安排比较有效地解决了委托一代理问题,这是私募股权投资得以快速发展的又一原因。
3.私募股权投资能够发挥风险管理优势,提供价值增值
现代金融经济学认为,投资组合能够减少经济活动的非系统性风险,从而成为风险管理的重要手段。但对于单个投资者来说,分散化投资会给投资者带来额外的成本。例如,投资者可能不得不减少在某个企业中的投资比例,从而使得投资者对该企业的控制减弱,或者投资者将不得不花费更多的精力和成本对不同的投资项目进行监督和管理。而私募股权投资基金采取的是集合投资方式,它可以通过对不同阶段的项目、不同产业项目的投资来分散风险,因此投资者通过私募股权投资基金这一投资中介进行投资,除了能够享受成本分担的收益,还能够分享分散投资风险的好处,进而获得价值增值。

对于金融行业内的私募股权投资企业,工商局有没有相关的经营范围规定规范?

只有原则上的限制,主要是不能投资同样的金融行业内,因为不能混业经营,但是各地工商略有一些不同的,具体要问你当地的工商

私募股权市场的发展概况

私募股权,又译为私人权益资本或未上市股权资本,是相对于上市公开募集的资本而言的,按照欧洲私募股权与风险投资协会(EVCA)的定义,它包括所有非上市交易的权益资本,同时《亚洲风险投资杂志》(AVCJ)也使用这一定义。美国全国风险投资协会和美国两家最重要的研究机构Venture Economics与VentureOne则将其定义为,所有的风险投资(VC)、管理层收购(MBO),以及夹层投资。“基金的基金”投资以及二级投资也包括在这个词最广泛的含义中了。而以色列风险投资协会(IVA)把所有投资非科技和投资于创业早期的基金统称为未上市股权投资基金,这也包括那些采取分散投资策略的基金,比如主要投资于非科技型企业或是投资于创业企业晚期的基金。显然,上述机构对于私募股权的定义都是从参与私募股权投融资企业发展的阶段和参与的形式方面着手的进行的,因而并没有全面的反映私募股权的属性。为此人们采用Lerner的定义,所谓私募股权就是指那些提供给高风险、并潜在高收益的项目股权资本,市场投资主体在投资决策前执行慎重的调查并在投资后保留强有力的影响来保护自己的权益价值。
在欧美资本市场发达的国家,私募股权是新兴企业、未上市的中小企业、陷入财务困境的企业以及寻求并购资金支持的上市公司的重要资金来源。而其中对新兴的、迅速发展且蕴含巨大竞争潜力的企业的权益投资就是大家所熟悉的风险投资。私募股权投资作为一个真正的产业是在美国20世纪八十年代初产生并不断发展起来的,在九十年代形成一个对美国经济和企业举足轻重的金融产业。美国私募股权投资从1984年的67亿美元增长到2000年的1773亿美元。同时,私募股权产业在欧洲也得到了极大的发展,EVCA统计的数据表明在20世纪九十年代经历了快速的发展,其中筹资额从1995年的44亿美元上升到2000年的 480亿美元,而投资额从55亿美元上升到350亿美元。欧洲的私募股权市场规模居于全球第二。
虽然,在1999年~2000年科技业投资泡沫破灭后,私募股权融资行业在欧美发达国家陷入长期的低谷。但作为一种新兴的金融系统,私募股权投资行业在世界范围内发展依然充满着前景,尤其近几年来在亚洲地区进行的私募股权的投融资活动十分活跃。2003年亚洲的私募股权投资公司新筹资33.2亿美元,较此前一年的29.9亿美元增加了11%。还有专家指出,亚洲已经开始步入私募股权发展的黄金时代。

私募股权(含创业)投资基金信息披露年度报告精编版

内容来自用户:蜡烛会挥发

私募股权(含创业)投资基金信息披露年度报告
(201X 年 XX 月 XX 日-201X 年 12 月 31 日)
金额单位:万元
1. 基金产品概况
1.1 基金基本情况
基金名称|基金编码|基金类型|基金注册地|基金成立日期|基金到期日期|认缴金额(如有)|已实缴金额|估值方法|期末总资产|期末净资产|关键人士/投资经理/投资团队(如有)|投资者数量|
1.2基金产品说明
投资目标|投资策略|投资范围|关注行业|关注阶段|其他需说明事项|
1.3基金管理人和基金托管人
项目|基金管理人|基金托管人(如有)|
名称|信息披露负责人|姓名|联系电话|电子邮箱|传真|注册地址|办公地址|邮政编码|法定代表人|
1.4基金投资者情况(选填)
序号|投资者名称|投资者类型|认缴出资|实缴出资|
1|2|…|
1.5外包机构情况
项目|名称|办公地址|联系方式|
会计师事务所|注册登记机构|…|
2.基金运营情况
2.1累计运营情况
期末累计投资总额(实缴)|期末累计运营费用|期末累计收益|期末累计总投资项目个数|期末累计总投资项目总额|其中:在管项目个数|其中:在管项目总额|本期新增项目个数|本期新增项目总额|已退出项目个数|已退出项目总额|已上市项目个数|已上市项目总额|期末累计总投资基金个数|期末累计总投资基金总额|